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通信行业周报:抓大放小,谨慎为王

发布时间:2016-06-12    研究机构:方正证券

1、本周走势及下周观点:本周(05.30-06.03)上证指数上涨3.71%,创业板上涨6.22%。TMT行业中计算机、电子、通信板块涨幅分别为10.61%、8.36%、7.93%。TMT板块估值体系持续向右侧偏移,其中电子元器件板块偏移20%以上,计算机、通信以及传媒板块偏移也在10%以上。在大盘整体估值中枢下移的大背景下,加上TMT板块业绩成长和估值水平存在很大差距,我们判断,本轮TMT板块反弹行情风险正在加大,存在回调风险。

2、投资组合推荐:

下周TMT板块我们认为以谨慎为主,如果有TMT配置投资者,可以逐步向低估值的、业绩有保障的、后续有故事的板块和公司靠拢:抓大放小。本周继续推荐航天信息、海格通信、烽火通信、中兴通讯等公司,同时建议关注不确定中的确定股如大唐电信、科大讯飞等。

(1)目前估值水平较低,未来成长性确定,估值能够持续的公司:航天信息、中兴通讯、海格通信、烽火通信等

(2)业绩触底,外延布局集成电路产业意愿强烈:大唐电信

(3)人工智能:凭借领先的语音技术和大数据优势,进行全行业布局,当之无愧的人工智能龙头:科大讯飞值得引起注意的是,大唐电信、科大讯飞以及海格通信本周净流入占据通信板块的前三位,其中大唐电信以及科大讯飞连续两周受到资金关注度。

3、个股及板块重大事件梳理:鲁亿通(300423)30.6亿元收购区块链及比特币矿机芯片、矿机设计及制造公司--嘉楠耘智100%股权,布局区块链和人工智能领域。区块链概念股有望再次获得投资者短期参与,持续关注区块链相关概念标的:恒生电子、赢时胜、海立美达等。也可以进一步关注同方国芯等国产FPGA相关标的(关注本报告第7页内容)。

4、风险提示:系统性风险。

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